分析：根據物理性質與化學性質的定義和本質區別進行分析判斷，物理性質是不需要發生化學變化就表現出來的性質，化學性質是在化學變化中表現出來的性質，二者的本質區別：是否通過化學變化表現出來．
解答：解：A、氧氣不易溶于水，是氧氣的溶解性，不需要發生化學變化就表現出來，為物理性質．故選項錯誤．
B、紅熱的木炭能在氧氣中燃燒是利用氧氣的支持燃燒的性質，必須通過燃燒這一化學變化表現出來，為化學性質．故選項正確．
C、氧氣的顏色、狀態不需要發生化學變化就表現出來，為物理性質．故選項錯誤．
D、氧氣的密度不需要發生化學變化就表現出來，為物理性質．故選項錯誤．
故選B．
點評：本題難度不大，正確理解物理性質與化學性質本質區別（是否通過化學變化表現出來）是解答此類題的關鍵．
